主观多头会重仓单只股票吗?私募基金投资策略作如下细化
主观多头会重仓单只股票吗?
量化策略是依赖于计算机的算法吗?
投资于期货是不是意味着极高的风险?
面对私募基金的各类投资策略,投资人总觉得眼花缭乱。
随着私募行业的快速发展,基金的投资策略也越来越多样化,呈现百花齐放、百家争鸣的状态。为方便投资人更清晰地理解,“基金小课堂”参考了各家机构对私募基金的策略分类,通过精细梳理,对目前私募的投资策略作如下细化。
本期就先来说说股票策略,其是目前国内阳光私募行业最主流的投资策略私募,约有80%以上的私募基金采用此策略,按照核心策略,我们可以进一步分为主观多头和量化策略。
聚焦主观多头,按照基金经理的投资风格可以分为价值、成长、价值成长(GARP)、逆向。这四种标签均属于估值与业绩类标签。
估值即某个公司或者某个行业的估值,通常用PE(市盈率)、PB(市净率)等指标来衡量。
业绩即公司或者行业的业绩增速私募,通常会用收入同比增长或者净利润同比增长等指标来衡量。
在选股时,估值和业绩往往无法兼得,不同的基金经理会对两者做不同的取舍,就产生了相应的风格:
总的来说,根据基金经理对于上市公司估值和业绩的偏好,主观多头可以分为价值,成长,价值成长(GARP)和逆向等风格。