1、货币市场跟踪

上周央行净投放货币20亿元，货币供给依然维持在较宽松状态。

上周金融机构应对年底指标考核等多种因素的影响，流动性供求趋紧，短期利率上升。(1)DR001、DR007、R001、R007变动26.21BP、14.09BP、27.9BP、30.32BP收于2.65%、2.69%、2.71%、2.89%。(2)隔夜SHIBOR利率、7天SHIBOR、1月SHIBOR、3月SHIBOR变动23.90BP、7.20BP、13.80BP、2.00BP收于2.66%、2.68%、2.97%、3.16%。(3)GC001、GC007变动85.50BP、73.50BP至3.48%、3.42%。(4)同业存单发行利率1月期、3月期、6月期变动12.46BP、7.35BP、4.27BP至3.41%、3.45%、3.59%。

2、上周货基表现

上周货币基金收益上涨，上周平均7日年化收益率为2.96%，较前一周日上涨23BP。

中等收益基金数量减少，高收益和低收益基金数量增加。上周615只货币基金中收益率超过4%的货币基金有11只，较前一周增加3只；收益率在3.5%-4%之间的基金有29只，较前一周增加6只；收益率在2.5%以下的货币基金有132只，较上周增加了10只。

上周涨幅榜前十上榜基金7日年化收益率范围为4.11%-8.05%。上榜基金7日年化收益率均超过4%，其中中银如意宝货币B/A收益率最高，七日年化收益率8.05%、7.91%货币市场，基金规模26.24亿元、1.53亿元；英大现金宝货币七日年化7.91%；嘉实现金宝货币七日年化4.84%。上榜基金中份额超过50亿的有国金众赢货币，综合限额超过1亿的有2只，分别是中银如意宝货币B和国金众赢货币。

上周优选基金共有22只，7日年化收益率范围为3.04%-4.05%。上周7日年化最高的是新沃通宝B，规模15.57亿份，其次是安信活期宝货币B；近1个月平均7日年化最高的也是新沃通宝B，1月平均7日年化为3.87%；近3个月平均7日年化最高仍是新沃通宝B，3月平均7日年化为3.67%，其次是安信活期宝货币B。

3、上周货基限额

上周共有15只货币基金限额发生变动，其中13只为限额增加。限额增加的基金中，有7只上周7日年化收益在3%以上，低依次是：安信活期宝货币B、安信活期宝货币A、兴全货币B、富国天时货币B、中银机构现金管理货币、富国收益宝交易型货币B、兴全货币A。

4、风险提示：

流动性风险，债券违约风险。

一、货币市场一周动态

(一)公开市场操作

上周央行净投放货币20亿，公开市场操作具体有：周五投放2880亿365D中期借贷便利，当日有2860亿365D中期借贷便利到期。

(二)利率走势

1、R001、R007、DR001和DR007

上周金融机构应对年底指标考核等多种因素的影响，流动性供求趋紧，短期利率上升。上周五DR001较前一周上升26.21BP至2.65%，DR007上升14.09BP至2.69%，R001上升27.9BP至2.43%，R007上升30.32BP至2.89%。

2、SHIBOR

短期SHIBOR利率上涨。上周五SHIBOR/N较前一周上涨23.90BP至2.66%，SHIBOR1W上涨7.20BP至2.68%；SHIBOR1M上涨13.8BP至2.97%，SHIBOR3M上涨2BP至3.16%。

3、GC001和GC007

国债回购利率上升，上周五，GC001较前一周上升85.5BP至3.48%，GC007较前一周上升73.5BP至3.42%。

4、同业存单发行利率和1年期国债到期收益率

上周同业存单发行利率上涨。上周五，1月期发行利率较前一周上涨12.46BP至3.41%货币市场，3月期发行利率上涨7.35BP至3.45%，6月期发行利率上涨4.27BP至3.59%。

短期债券利率下降，上周五1年期国债到期收益率较前一周上涨1.925BP至2.48%。

二、货币基金一周动态

(一)上周货币基金整体表现

上周货币基金收益上涨，上周平均7日年化收益率为2.96%，较前一周日上涨23BP。

中等收益基金数量减少，高收益和低收益基金数量增加。上周615只货币基金中收益率超过4%的货币基金有11只，较前一周增加3只；收益率在3.5%-4%之间的基金有29只，较前一周增加6只；收益率在3%-3.5%和2.5%-3%的货币基金分别为165只和277只；收益率在2.5%以下的货币基金有132只，较上周增加了10只。

(二)上周货币基金涨跌幅榜

上周涨幅榜前十上榜基金7日年化收益率范围为4.11%-8.05%。上榜基金7日年化收益率均超过4%，其中中银如意宝货币B/A收益率最高，七日年化收益率8.05%、7.91%，基金规模26.24亿元、1.53亿元；英大现金宝货币七日年化7.91%；嘉实现金宝货币七日年化4.84%。上榜基金中份额超过50亿的有国金众赢货币，综合限额超过1亿的有2只，分别是中银如意宝货币B和国金众赢货币。

表现较差的十只货币基金7日折算年化收益率范围在1.36%-1.69%，较上周持平。

(三)优选货币基金

上周优选基金共有22只，7日年化收益率范围为3.04%-4.05%。优选基金的筛选条件为基金规模大于10亿份，近1个月和近3个月的日均万份收益高于平均值，最新7日年化收益率在3%以上，申购上限在1000万元以上，回款日T+1的非A类基金。优选基金的基金规模在15.57亿份到480.11亿份之间，上周7日年化最高的是新沃通宝B，规模15.57亿份，其次是安信活期宝货币B；近1个月平均7日年化最高的也是新沃通宝B，1月平均7日年化为3.87%；近3个月平均7日年化最高仍是新沃通宝B，3月平均7日年化为3.67%，其次是安信活期宝货币B。

(四)上周货币基金限额变动

上周共有15只货币基金限额发生变动，其中13只为限额增加。限额增加的基金中，有7只上周7日年化收益在3%以上，低依次是：安信活期宝货币B、安信活期宝货币A、兴全货币B、富国天时货币B、中银机构现金管理货币、富国收益宝交易型货币B、兴全货币A；七日年化收益3.60%/3.36%/3.29%/3.17%/3.15%/3.11%/3.05%。基金规模在100亿以上的有5只，分别是：中银机构现金管理货币、富国天时货币B、富国收益宝交易型货币B、兴全货币B、建信天添益货币C。