15．解读全球金融

用我自已的经历说，要不是开始交易外汇。水远都不会真正理解全球金融。作为交易者，理解市场情绪很关键，了解风险情绪的涨对我的交易决策帮助甚多。

让我们看一个例子。交易外汇市场，你会对每种货币的利率了然于胸。一般而言，高息货币被归类于风险货币，而低息货币被认为是避险货币。市场风险偏好情绪走强时，低息货币因收益率较低会被抛售，风险货币走弱，因为后者收益更高。这样的交易被称为套息交易(carry trade）。

相反，当风险厌恶情绪走强时，结果完全相反。风险货币会被抛售，资金重新流向低息货币。这种区别很微妙，但很重要：高息货币不会一直上涨。

在恐慌期，风险厌恶情绪走强，投资者更担忧，于是将资金转向安全之处，而不是谋求更高收益。交易外汇市场有助于你理解这种情绪。

16．抵御经济衰退的收入

为什么这样？因为你总有机会做多或做空。你总有机会赚钱。外i汇交易者永远不会受到经济衰退、市场周期和经济下滑的影响。

17．交易外江，汇流入海

最后一点最为重要，当然也更耗时间来解释。交易外汇市场使得你更深入地了解金融市场，比如股票、石油、黄金和商品以及像国债等固定收益证券。

交易货币时，你是在交易一个国家的货币单位，是的你看清全球资金流动。

股票 下面是一个外汇如何帮助交易股票市场的例子。假设一位交易者位于新加坡，但决定买入世界巨头苹果公司的股票，该公司位于美国。要这样做，这位交易者就得将新加坡元（SGD）兑换成美元，之后用美元买入苹果股票。在这个层面上，这位交易者已经通过USD/SGD接触到外汇市场。

我们跳到3个月后。

我们的这位交易者买入的苹果股票上涨了20％。交易者为了变现盈利，就会卖掉股票，并将美元兑换回新加坡元。然而，在这3个月里，新加坡元实际兑美元上涨了。尽管交易者的股票收益达到20％，但是新加坡元走强侵蚀了其部分收益。若了解外汇市场，交易者可能会做空 USD／SGD，就不用受USD／SGD的疯狂波动了。

商品有3个因素影响世界的商品价格。

1．供应和需求

2．美元价值

3．期货市场投机

美元在国际贸易中使用广泛，而且几乎所有的全球性商品都是美元计价。因此，了解美元在商品领域的角色至为重要。一般而言外汇市场的作用，商品价格与美元价值成反比外汇市场的作用，也就是说美元走弱时，商品价格往往会走强。

这是基于两个原因。首先，美元走弱使得美国出口对外国而言更为便宜，刺激商品销售，比如玉米、小麦和大豆，促使其价格上涨。理解了美元作为避险货币和储备货币的特性，将有助于我们理解第二个原因一一当风险偏好情绪走强时，基金管理机构会将资金从避险资产中挪出，买入风险资产。因此，美元会被抛售（导致美元价值下降），风险资产比如商品等会受到追捧。当期货市场商品投机日渐火热，价格往往会上涨。

国债 国债价格的主要推动因素是一国关键利率。交易外汇市场将有助于我们持续感受利率环境变化，因为利率是影响货币流动的因素之一。它还将帮助我们走在曲线前面。请看下面的例子。

我们讨论过高通胀会引发利率上调的预期。外汇交易者会首先利用该信息，因为利率上调会使货币走强，外汇交易者可不想错过做多的机会。一旦利率得以上调，债券价格自然会下降。外汇交易者提前获知这一消息，就能买到更为便宜的债券。外汇交易对于买卖国债很有益处。